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PPA-Intensivseminar: Bewertung & Vertragsgestaltung

Was genau passiert im PPA-Markt? Wo liegen Chancen und Fallstricke?

Die Ära der Power Purchase Agreements (PPAs) für Wind und Solar hat begonnen. Solche langfristigen Stromlieferverträge emissionsfreier Energiequellen verändern den Stromhandel. Die Bewertung dieser Verträge wird zum neuen Einmaleins der EVUs, Investoren, Projektierer, Großverbraucher und Banken. In diesem Seminar zeigen wir Ihnen, wie Sie einen PPA bewerten, welche Preiskomponenten bei der Bildung des "Fair Values" berücksichtigt werden und welche Vertragsoptionen auf die Bewertung Einfluss nehmen.

Dieses Seminar behandelt Methoden, die länderübergreifend nutzbar sind. Viele Aspekte des Strommarktes sind in Europa bereits einheitlich geregelt. Zahlenbeispiele kommen überwiegend aus dem deutschen Strommarkt, aber es werden auch ein paar Marktdaten zu anderen Ländern gezeigt.

Was sind die Lernziele?

Nach dieser Schulung werden Sie in der Lage sein:

- PPA-Preise zu klassifizieren und zu verhandeln,

- die Elemente des Strommarktes mit einer Vermarktungsstrategie für Wind- oder Solarstrom zu verknüpfen,

- die Chancen und Risiken eines PPA-Vertrages zu vergleichen und

- langfristige Strompreiseinflüsse einzuordnen.


Agenda PPA-Intensivseminar

Session 1: Überblick PPA-Wertschöpfungskette

  •  PPAs im Überblick: Typen, Mengen und Marktdaten

  • Motivationen und Rollen entlang der PPA-Wertschöpfungskette: Vom Anlagenbetreiber zum Letztverbraucher

Session 2: Grundlagen Preisbildung & Profilwert am Strommarkt

  • Recap: Preisbildungsmechanismen am Spot- & Terminmarkt, Bilanzkreismanagement

  • Wie bewerte ich ein Wind- & Solarprofil?

Session 3: Profilwert & grüne Eigenschaft in der Praxis

  • Fallbeispiele der Profilwertigkeit: Vermarktungserlöse, Vermarktungswerte & Vermarktungsmengen

  • Erlösquelle Herkunftsnachweise

Session 4: Methodik Bewertung von PPA-Strukturen & ihren Risiken

  • Bewertung von Preis- und Mengenrisiken: Beispiel Wettereinfluss

  • Bewertung Vermarktungskosten: Intraday-Ausgleich, Ausgleichsenergie, negative Preise

  • Fallbeispiele Theorie vs. Praxis: Pay-as-Produced vs. Pay-as-Nominated vs. Baseload PPA

  • aktuelle PPA-Preise, u. a. gemäß PPA-Preismonitor

Session 5: PPA-Hedging für EVU und Anlagenbetreiber

  • wertneutraler Hedge mit Base-Parity-Ratio: Umwandlung Wind- und Solar in Baseload

  • Liquidität des Terminmarkts und rollierendes Hedging

  • Restrisiken: Auswirkungen auf PPA-Strukturen & -Verhandlungen 

Session 6: Synthese 1 bis 5 – Verhandlungspartner verstehen

  • Gruppenübung „Corporate“: Welches PPA ist das richtige für mich?

  • Diskussion Grünstromqualitäten – RE100 und Regulatorik grüner H2

Session 7: Aus der Praxis der Vertragsgestaltung

  • Welchen Regelungsbedarf muss ein PPA abdecken? Inwiefern bestehen Gestaltungsmöglichkeiten?

  • Wie sind die Bedürfnisse der Bank im Vertrag zu berücksichtigen?

  • Vom Angebot bis zum Vertragsabschluss: praktische Hinweise für die Vertragsverhandlungen 

Session 8: PPA-Marktausblick bis 2030

  • Der Blick in die Zukunft: deutsche und europäische Energiepolitik in der Energiekrise und darüber hinaus

  • Gruppenübung „Markt/Regulatorik“: Können PPAs zum Massengeschäft werden?

Session 9: Langfristige Strompreisentwicklung bis 2050

  • Gruppenübung: Strommarkttrends & ihre Auswirkung auf PPA-Preise (u. a. CO2-Bepreisung, Speicher, Sektorenkopplung, Kurzfristhandel)

  • Treiber PPA-Preisentwicklung bis 2040 & 2050

Speakers

Josephine Steppat

Analyst

Josephine Steppat studierte Betriebswirtschaftslehre (B. Sc.), Volkswirtschaftslehre (B. Sc.)  und Environmental and Resource Economics (M. Sc.) an der Christian-Albrechts-Universität zu Kiel (CAU). In ihrer Masterthesis befasste sie sich mit den Auswirkungen des EEG auf den Day-Ahead Strommarkt und dessen Einfluss auf Power Purchase Agreements (PPAs). Seit Mai 2023 ist Josephine Steppat bei der Energy Brainpool GmbH & Co. KG im Bereich der fundamentalen Strommarktanalyse tätig. Dort arbeitet sie an Analyse- und Beratungsprojekten. Zudem arbeitet sie bei Energy Brainpool GmbH & Co. KG im Bereich der Power Purchase Agreements. Dort hat sie sich insbesondere auf die marktnahe Bewertung von Power Purchase Agreements spezialisiert und arbeitet an Beratungsprojekten mit. Außerdem führt sie regelmäßig Grundlagen- und Fachseminare zur Strom- und Energiewirtschaft durch.

Zielgruppe

  • Fach- und Führungskräfte von Projektentwicklern, Betreibern von erneuerbaren Energieanlagen, Energieversorger, Direktvermarkter, Trader, Industrie

  • Mitarbeiter:innen der Energiewirtschaft aus den Bereichen Energiehandel, Vertrieb, Einkauf, Beschaffung, Portfolio- und Risikomanagement

  • Mitarbeiter:innen aus der Politik, von Verbänden und Medien

Beispielhafter Use Case „PPA Einsteiger"

Sie sind bereits Fachkraft in der Energiewirtschaft und hatten mit PPAs schon vereinzelt Berührungspunkte. Nun wird das Thema für Sie immer konkreter. Als Anlagenbetreiber:in, Finanzierer, Energieversorger oder industrieller Stromverbraucher:in wollen Sie insbesondere verstehen, welche Schritte bis zum PPA-Abschluss grundsätzlich nötig sind und welche Herangehensweise die Richtige für Sie ist. Es fehlt Ihnen bei PPAs noch die praktische Erfahrung, doch auch strategische Aspekte spielen für Sie eine Rolle. Sie fragen sich, wie sich der PPA-Markt in den nächsten Jahren entwickeln wird und von welchen Einflussfaktoren dies abhängt.